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定投指数基金为什么稳赚,“戴维斯双击”来了解一下

2019-09-07来源:开心聊情感
定投指数基金为什么稳赚,“戴维斯双击”来了解一下

作者:卢小钱,未经许可不得在任何平台转载

我们一直在说定投低估指数基金可以稳操胜券,低估买入高估卖出。

但是,市场为什么会出现低估和高估,万一没有高估这么办?岂不是赔大发了。

被问的次数多了感觉自己都快动摇了,今天给大家带来一个新的知识点,相信看过之后一定能明白为什么定投低估指数基金胜券在握。

估值

既然定投低估指数基金的策略是根据估值情况决定买卖,那么我们首先要明白估值是怎么回事。

公司估值是指着眼于上市或非上市公司本身,对其内在价值进行评估。

说白了就是给公司定个价,那其实上市公司已经定出价格了,股价就是反应的一个公司的价格。

怎么样才能知道给公司定的这个价格是高了还是低了呢?最常使用的就是市盈率,我们判断大多数指数估值的时候也是使用这一指标。

市盈率=公司市值÷公司盈利,也就是股价÷每股盈利。

通过三者的数学关系,我们能够发现,如果盈利情况不变,股价升高对应的市盈率就会升高,股价降低,市盈率就会降低。

是不是没懂?

不懂没关系,只要知道市盈率反映估值情况,市盈率=股价÷每股盈利就行了,估值本来就是一个复杂的过程,并且也不好理解,重点在下面。

戴维斯双击

指数基金之父约翰·伯格说过:“股票价格的上涨源于两个因素,企业盈利的增长和市场估值的提升。”

解释一下哈,企业盈利的增长就是好企业会不断的发展,越发展赚钱能力就越好,以前能赚一块钱,现在能赚两块钱这就是盈利能力增长了。市场估值代表投资者对未来的预期,如果预期未来公司会发展的越来越好就愿意出更高的价格购买公司股票,人们投资热情越高,给予公司的估值就越高。

下面到今天的重点了,一定好好看。

举个栗子,某上市公司股价为50元,每股收益为4元,市盈率等于什么还记得吗?

市盈率=股价÷每股盈利,也就是50元÷4元=12.5倍市盈率,这就是市场给予公司的估值12.5倍市盈率。

如果这家上市公司的盈利增长25%,既每股收益增长为4元×(1+25%)=5元,假设人们对于公司的投资热情没有改变,还是给予公司12.5倍市盈率,那么公司的股价就是每股收益乘以市盈率,此时股价为5元×12.5=62.5元(戴维斯第一击),也就是公司盈利上涨,股价就会对应上涨。

一般情况下,公司盈利能力上涨了,投资者就会对未来看好,投资热情就会变高,愿意出更高的股价购买公司的股票,给予公司更高的估值。

之前市场给予公司的估值是12.5倍市盈率,现在因为大家的热情高涨,愿意给予公司25倍估值。这时候公司的股价就是5元×25=125元(形成戴维斯双击)。

戴维斯双击的应用

以较低的市盈率买入具有成长潜力的股票,等到股票成长潜力释放出来之后,以高市盈率卖出,真正赚到盆满钵满。

正好和我们定投低估指数基金,高估卖出的策略相吻合。

这下清楚了吧,即使市场没有给出高估值(戴维斯第二击),因为指数帮我们选择的都是优秀的公司,并且每年都会有一到两次的调仓,剔除差公司,加进好公司,公司盈利的增长(戴维斯第一击)也能使我们赚到钱,

在这个游戏中,玩的最好的是巴菲特和他的老搭档芒格,很简单,只要做好两点:

1找到有利润增长的好公司

2在低估值的时候买入

芒格说:有性格的人才能拿着现金坐在那里什么事也不做。我能有今天,靠的是不去追逐平庸的机会。

巴菲特说:当机会来了,天上掉金子时要拿桶去接而不是汤勺,但如果你知道机会来了却没有资本去买,你就会错失良机。

赚大钱的秘诀并不在于频繁的买进卖出,而在于耐心的等待。所以巴菲特总是留有大把资金等待机会。

不要觉得指数越涨越高,再不买就没机会买了,新手总是急于满仓操作。耐心等待,指数张飞了,手里的筹码没买够不要紧,如果机会来了,手里没钱就可悲了。

最后,戴维斯双击并不是任何时候都有效,资本市场最难把控的就是人性,如果公司盈利提升了,但是大家就是不买账,依然给予更低的估值,股价也只会继续下跌。

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